by masahat.news

Feb 06, 2026

(5)

Share

دبي، الإمارات

قامت شركة بن غاطي للتطوير العقاري، ومقرها دبي، بإصدار صكوك طويلة الأجل بقيمة 500 مليون دولار أمريكي لأجل خمس سنوات، وذلك ضمن سوق الدين الدولي، حيث تم تسعير العائد عليها عند 8.375% مع فارق مقداره 461.3 نقطة أساس فوق سندات الخزانة الأمريكية ذات العائد الثابت.

وقد شهدت عملية الطرح إقبالاً استثمارياً قوياً تجاوزت فيه دفاتر الطلبات حاجز 2.2 مليار دولار، وهو ما أتاح للشركة المصدرة تقليص هامش العائد المقدم من النطاق التوجيهي الأولي المقدر حول 8.875%، مما يعكس ثقة المستثمرين في الجدارة الائتمانية للشركة واستراتيجيتها.

وتحمل الصكوك غير المضمونة ذات الأولوية، والصادرة بموجب اللائحة S عبر شركة بن غاطي للصكوك 2 ذات الغرض الخاص، تصنيفاً ائتمانياً عند مستوى BB- من وكالة فيتش، وستُدرج في سوق دبي المالي وكذلك في السوق الدولية للأوراق المالية التابعة لبورصة لندن.

ومن المقرر أن يتم تخصيص حصيلة الإصدار للأغراض الشركاتية العامة، حيث يأتي هذا الطرح بعد أقل من ستة أشهر على إصدار الشركة لصكوك خضراء بقيمة مماثلة في سبتمبر 2025، والتي خُصصت لتمويل مشاريع التطوير العقاري المستدامة ضمن إطار تمويلها الأخضر.

وتعزز هذه الصفقة مكانة بن غاطي كفاعل رئيسي في سوق التطوير العقاري بدبي، خاصة بعدما حصدت الحصة السوقية الأكبر في منطقة الخليج التجاري خلال النصف الأول من عام 2025، وتُظهر نجاح الشركة المتكرر في الوصول إلى أسواق رأس المال الدولية بظروف جذابة، كما حدث في يوليو 2025 عندما حقق إصدار سنداتها سيولة تجاوزت خمسة أضعاف حجم الطرح.

ويُعد هذا الإصدار أحدث مؤشر على حيوية سوق الصكوك في منطقة الخليج والدور المحوري الذي تلعبه دبي كمركز عالمي للتمويل الإسلامي، وسط بيئة اقتصادية نشطة تشهد نمواً في القطاع الخاص غير النفطي.